비트코인 6만5천 달러 하락, 18억3천만 달러 규모 크립토 청산 파동 촉발

핵심 포인트

비트코인은 미국-이란 전쟁을 둘러싼 지정학적 리스크가 커지는 가운데 화요일 고점 71,300달러에서 8% 하락해 9주 최저치인 65,360달러를 기록했다. 비트코인 7억7,420만 달러와 이더 4억4,000만 달러를 포함해 15억8,000만 달러 이상의 롱 포지션이 청산됐다. 숏과 롱 포지션 전반에서 18억3,000만 달러가 사라졌으며, 이는 BTC 가격이 60,000달러 아래로 떨어졌던 2월 6일 이후 최대 청산이다. CryptoQuant 데이터에 따르면 바이낸스의 비트코인 공급량은 659,000 BTC로 3개월 최고치에 도달했다. Colin Talks Crypto는 60,000달러 재시험 가능성이 여전히 매우 높으며 올해 후반 그 아래로 하락할 가능성도 배제할 수 없다고 말했다.

왜 중요한가: 레버리지가 높고 거래소 공급이 늘어날 때 강제 청산은 가격 움직임을 더 심화시킬 수 있다.

시장 심리

약세, 위험회피, 이벤트 주도, 위험 축소.

이유: 지정학적 리스크가 커지는 가운데 비트코인이 8% 하락해 9주 최저치를 기록했기 때문에, 트레이더들은 이 움직임을 위험 축소로 해석할 수 있다.

유사 과거 사례

2020년 3월 13일 COVID-19 크립토 폭락 당시 CoinGecko 데이터는 이후 글로벌 크립토 시장이 39.6% 조정되고 비트코인이 35.2%, 이더리움이 43.1% 하락했음을 보여줬으며, 투자자들은 위험자산에서 이탈했다. (CoinGecko) 차이점은 현재 이벤트가 팬데믹 주도의 교차자산 유동성 충격이 아니라 지정학적 리스크와 파생상품 청산을 중심으로 설명된다는 점이다.

파급 효과

강제 매도는 담보 여력을 줄이고 파생상품 트레이더들이 포지션을 더 빠르게 청산하게 만들 수 있다. 비트코인이 60,000달러 지지 구간을 지키지 못하면 파생상품 트레이더들은 레버리지를 더 줄일 수 있고 유동성 여건은 약화될 수 있다. 거래소 공급이 계속 늘어나면 현물 매도 압력이 청산 사이클을 강화할 수 있다.

기회와 리스크

기회: 비트코인이 60,000달러 지지 구간을 지키고 청산 압력이 약해진다면, 안정화가 확인된 뒤에만 추가하는 것이 강제 매도가 완화되고 있음을 확인한다.

리스크: 비트코인이 60,000달러 아래로 이탈하거나 거래소 유입이 계속된다면, 레버리지를 줄이거나 익스포저를 헤지하는 것이 또 다른 청산 파동에 따른 하방 위험을 제한한다.