비트코인, 17억 달러 청산 파동 이후 6만7천 달러 부근서 안정

핵심 포인트

비트코인은 수요일 0.7% 반등 이후 최근 6만7,000달러 부근에서 거래됐지만, 일요일 이후로는 9.5% 하락한 상태를 유지했다. 지난 24시간 동안 레버리지 크립토 선물 베팅 17억 달러 이상이 청산됐다. 현물 가격이 하락하는 가운데 비트코인 선물 미결제약정은 사흘 연속 80만 BTC를 웃돌았다. 7일 OI 조정 누적 거래량 델타는 음수였으며, 이는 약세 세력이 시장가 주문으로 가격 흐름을 주도했음을 나타낸다. 이더는 UTC 자정 이후 0.9% 상승한 뒤 1,870달러에 거래됐다.

왜 중요한가: 강제 디레버리징은 가격 이탈이 추가 청산을 촉발할 경우 유동성을 줄이고 변동성을 키울 수 있다.

시장 심리

약세, 위험회피, 수급 주도, 위험 축소.

이유: 지난 24시간 동안 레버리지 크립토 선물 베팅 17억 달러 이상이 청산됐으며, 이는 안정적인 위험선호가 아니라 강제 디레버리징을 시사한다.

유사 과거 사례

2021년 5월 19일, 시가총액 손실이 1조 달러에 근접한 크립토 매도세 속에서 비트코인은 30,066달러까지 하락했고 마지막으로 22% 하락했으며, 이더는 1,850달러까지 떨어진 뒤 마지막으로 28% 하락했다. (Reuters via Euronews) 차이점은 현재 스트레스가 파생상품 포지셔닝과 청산 리스크에 집중돼 있는 반면, 2021년 매도세에는 주요 규제 촉매가 포함됐다는 점이다.

파급 효과

비트코인이 6만 달러 아래로 하락하면, 청산 리스크가 레버리지 선물 전반으로 확산되고 현물 유동성에 압박을 가할 수 있다. 현물 가격이 하락하는 동안 미결제약정이 높은 수준을 유지하면, 숏 익스포저가 주요 토큰 전반의 변동성을 높은 상태로 유지할 수 있다.

기회와 리스크

기회: 하방 쏠림과 내재 변동성의 상승이 멈추고 비트코인이 6만 달러 위를 유지한다면, 확인 이후 위험을 추가하는 것은 잠재적 진입 신호다.

리스크: 비트코인이 6만 달러 아래로 이탈하면, 강제 청산이 가속화될 수 있기 때문에 레버리지 롱 익스포저를 줄이는 것이 하방을 제한한다.