이란, 휴전 기간 호르무즈 해협 상선 운항 재개 발표에 비트코인 5% 상승

핵심 포인트

이란이 휴전 기간 남은 동안 호르무즈 해협이 상선 운항에 완전히 개방돼 있다고 밝힌 뒤 비트코인은 5% 올라 최고 7만7,700달러를 기록했다. 세예드 압바스 아라그치 외무장관은 4월 17일 X 게시물에서 상선은 이 수로를 통과할 수 있지만, 이란 해사 당국이 정한 조정된 항로를 따라야 한다고 밝혔다. Oilprices.com 데이터에 따르면 재개방 이후 유가는 11% 넘게 하락했다. CoinGlass 데이터에 따르면 지난 24시간 동안 전체 암호화폐 청산 규모는 7억2,000만달러를 넘었고, 이 중 약 2억4,300만달러는 지난 1시간 동안 발생했다. Coinbase 산하 Deribit에서는 8만달러 콜옵션의 명목 가치가 15억달러를 넘었고, 9만달러 행사가의 규모는 약 9억1,400만달러였다.

왜 중요한가: 에너지 스트레스 완화는 휴전이 세계 핵심 해상 운송로 중 하나를 계속 열어둘 수 있다고 트레이더들이 믿을 경우 크립토의 위험선호를 뒷받침할 수 있다.

시장 심리

강세, 위험선호, 거시 주도, 변동성 확대.

이유: 이란이 휴전 기간 동안 호르무즈 해협을 상선 운항에 개방한다고 선언하면서 투기성 자산을 짓누르던 즉각적인 거시 리스크 하나가 제거됐다.

유사 과거 사례

이런 유형의 요충지 재개방은 보통 먼저 에너지 리스크 프리미엄의 일부를 제거한 뒤, 트레이더들이 항로가 계속 열려 있을 것이라고 믿으면 더 높은 베타 자산을 지지한다. 핵심 차이점은 이번 재개방이 휴전 기간과 연계돼 있다는 점이어서, 긴장 완화가 유지되지 않으면 시장 반응이 빠르게 약해질 수 있다는 것이다.

파급 효과

유가 하락은 인플레이션 우려를 완화하고 레버리지 암호화폐 포지션에 대한 선호를 개선할 수 있다. 호르무즈 해협이 계속 개방되고 에너지 시장이 안정적으로 유지된다면 이런 경로는 비트코인을 계속 지지할 수 있다. 상선 운항이 다시 둔화되거나 휴전 조건이 무너지면 유가와 자산 전반의 변동성이 빠르게 반등할 수 있다. 그런 반전은 재개방 이후 다시 구축된 크립토 포지셔닝에 압력을 줄 수 있다.

기회와 리스크

기회: 상선 운항이 호르무즈 해협을 계속 통과하고 유가가 약세를 유지한다면, 확인된 비트코인 강세에서 익스포저를 늘리는 것은 거시 반전 리스크를 덜 지면서 위험선호 전환을 따라가는 잠재적 방법이 될 수 있다.

리스크: 휴전이 약해지거나 조정된 항로에 새로운 제한이 생기면, 단기 익스포저를 줄이는 것이 유가와 크립토 심리의 빠른 반전에 따른 하방 위험을 제한할 수 있다.