이란의 호르무즈 해협 봉쇄 발언 후 비트코인·이더리움 하락

핵심 포인트

이란이 호르무즈 해협이 봉쇄됐다고 밝힌 뒤 토요일 비트코인은 2% 가까이 하락한 76,252달러를, 이더리움은 약 3% 내린 2,365달러 안팎을 기록했다. CoinGecko 데이터에 따르면 두 코인은 앞서 2개월래 고점을 찍은 뒤 최근 7일 기준으로는 여전히 약 5% 상승한 상태였다. 도널드 트럼프 대통령은 이번 주 전쟁이 곧 끝날 것이라고 말했지만, 토요일에는 해당 수로를 닫는 것은 협박이라고 말했다. Farside Investors 데이터에 따르면 이번 주 미국 비트코인 ETF에는 거의 10억달러가 유입됐고, 미국 이더리움 ETF에는 2억7,600만달러에 가까운 자금이 들어왔다. 모건스탠리는 지난주 Morgan Stanley Bitcoin Trust를 출시했으며, 이 펀드는 이미 1억2,000만달러의 자산을 운용하고 있다.

왜 중요한가: 주요 해상 운송로에 대한 위협은 시장을 위험회피 기조로 몰아갈 수 있으며, 이는 펀드 유입이 여전히 긍정적이더라도 크립토를 약화시킬 수 있다.

시장 심리

약세, 위험회피, 거시 주도, 공포.

이유: 이란이 호르무즈 해협이 봉쇄됐다고 밝혔고, 이는 트레이더들이 변동성이 큰 자산 전반에서 위험을 줄이게 만들 수 있다.

유사 과거 사례

2022년 2월 24일 러시아의 우크라이나 전면 침공은 광범위한 위험회피 움직임을 촉발했고, 같은 세션에서 S&P 500은 2.4%, 비트코인은 7% 하락했다. (bloomberg.com) 이번 사례는 현재 이슈가 전면적인 지상 침공이 아니라, 불안정한 휴전 협상 중에 나온 해상 운송로 봉쇄 주장에 초점이 맞춰져 있다는 점에서 다르다.

파급 효과

호르무즈 해협의 봉쇄 위협은 에너지 가격 부담과 전반적인 위험선호 약화를 통해 크립토 시장으로 번질 수 있다. 수로가 계속 닫혀 있거나 휴전 관련 메시지가 더 악화되면, ETF 수요가 견조하게 유지되더라도 트레이더들은 비트코인과 이더리움에 대한 노출을 계속 줄일 수 있다. 항로가 다시 열리고 협상이 안정되면, 크립토에 대한 거시 압력은 완화될 수 있다.

기회와 리스크

기회: 호르무즈 해협 접근이 복원되거나 휴전 관련 메시지가 안정되면, ETF 자금 유입 재개는 비트코인과 이더리움 노출의 잠재적 재진입 신호가 될 수 있다. 다음 업데이트까지 비트코인 ETF와 이더리움 ETF 유입이 견조하게 유지된다면, 저가 매수 관심이 버틸 수 있다.

리스크: 이란이 수로를 계속 봉쇄하거나 휴전 관련 수사가 악화되면, 단기 노출 축소는 더 광범위한 위험회피 움직임에 따른 하방 위험을 제한할 수 있다. 동시에 ETF 유입이 둔화되면, 매도세가 더 깊어질 수 있다.